Toute analyse financière qui se respecte doit reposer sur des ratios fiables et pertinents. Les plus connus étant ceux utilisés pour évaluer le besoin en fonds de roulement : rotation de stock, délais de paiement des clients et des fournisseurs...
En réalité, il en existe de nombreux qui sont employés selon la finalité de l'analyse : évaluer la compétitivité d'une société, sa pérennité et sa capacité de développement. A ce titre, les approches sont différentes, tout comme les sources d'informations utilisées. Alors que pour comprendre les mécanismes de compétitivité, il faut s'appuyer sur l'interprétation du compte de résultat, l'appréhension de la pérennité passe principalement par l'analyse fine des informations du bilan.
Voici quelques exemples de ratios financiers :
| Compétitivité | Pérennité | Développement | |
| Indicateurs |
Progression du chiffre d'affaires Analyse de la productivité (Valeur ajoutée/effectif) Niveau des frais de personnel (Frais de personnel / effectif) ... |
Délais de paiement des clients Délais de paiement fournisseurs Appréciation du niveau de capitaux propres Niveau d'endettement supportable ... |
Rentabilité économique Rentabilité financière Création de valeur ... |
Comment interpréter ces ratios ?
2 approches sont possibles : une analyse temporelle en observant l'évolution de l'indicateur financier sur plusieurs années et une analyse comparative par rapport à une référence (avec les résultats d'une entreprise similaire, d'un secteur d'activité, etc.). Dans tous les cas, la compréhension n'est possible que par une comparaison avec un référentiel, qu'il soit temporel ou autre.
Pour quelle utilité ?
L'application principale est le diagnostic d'une situation. Lorsqu'une société connaît des dysfonctionnements au niveau financier, les ratios apportent une précieuse information pour comprendre les sources du ou des problèmes. Ces indicateurs sont également utilisés pour gérer les ressources financières. C'est le cas avec les ratios de délais pour maîtriser le risque client et réduire le niveau des créances. Enfin, ils sont de précieux alliés pour évaluer la santé d'une entreprise dans le cadre d'un projet de reprise.
Quelques documents sur le web...
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