Comprendre et exploiter un bilan financier

Par Laurent GRANGER - Date maj : 18/05/2017

Le bilan comptable est riche en informations sur l'état de santé de sa société. Encore faut-il savoir décoder les chiffres. Evaluer son patrimoine et réaliser une analyse financière, quelques éclairages pour interpréter et analyser les données.

À travers une batterie de ratios , il permet d'apprécier la performance de la politique financière de l'entreprise et sa pérennité à court, moyen et long terme.

Sa lecture apporte des réponses à des questions telles que : quels sont les besoins de financement de l'activité ? Comment est-elle actuellement financée ? Quel est le poids des investissements réalisés ? Quel est le niveau de l'endettement ? Quel est le fonds de roulement ? Le BFR ? ... Il s'agit d'une lecture fonctionnelle du bilan

Ce document fournit également les informations nécessaires pour évaluer la capacité de l'entreprise à faire face à des aléas conjoncturels : l'analyse du risque financier. Il s'interprète en reclassant les éléments de l'actif suivant un critère de liquidité et ceux du passif, selon leur exigibilité. Cette présentation se nomme " bilan financier " contrairement au classement classique dit "normalisé".  Cette présentation patrimoniale permet notamment d'apprécier la solvabilité de l'affaire.

 

Pour analyser un bilan avec efficacité, il convient de bien comprendre la signification des grandes masses et de chaque ligne. Sans cela il sera difficile d’appréhender le sens précis d'un chiffre ou d'un ratio. 

Définition du bilan financier

L'axe d'analyse est une vision purement financière. L'objectif est d'évaluer :

  • le patrimoine, soit la valeur de l'entreprise. On parle aussi de bilan patrimonial.
  • sa capacité à rembourser ses dettes, donc sa solvabilité et par inverse son risque d'insolvabilité, de faillite, etc.

Le bilan financier met en relief le niveau de liquidité de l'actif et de l'exigibilité du passif en reclassant les différents posts suivant un horizon temporel.

 Actif  Passif
 Actif immobilisé > 1an  Capitaux propres
 Actif circulant < 1an  Dettes > 1an
   Dettes < 1an
 Critère d'appréciation : la liquidité  Critère d'appréciation : l'exigibilité

Le bilan financier s'établit à partir du bilan comptable en procédant à un classement des créances et dettes par échéance.

Qui sont les destinataires du bilan patrimonial (ou financier ) ?

les établissements de crédit pour étudier l'octroi d'un prêt

un acquéreur ou repreneur. Il est bien-sûr légitime de connaître la valeur réelle de l'entreprise avant de l'acheter.

autres personnes devant évaluer la valeur de l'entreprise : analyste financier pour différentes finalités complémentaires aux points précédents à la demande du propriétaire ou bien d'un tiers, l'entrepreneur pour la préparation à une cession ou bien pour un arrêt d'activité...

Définition du bilan fonctionnel

Il s'agit d'une lecture privilégiant la compréhension du fonctionnement de l'entreprise.

Il distingue cycle long et cycle d’exploitation pour analyser l'origine et l'utilisation des ressources.

Analyse du bilan fonctionnel

Cette présentation financière met en relief :

Les emplois et les ressources stables

Concerne les opérations d'investissement et de financement.

  • à l'actif : les immobilisations en valeur brute issues des investissements
  • au passif : les capitaux propres + les dettes financières et les amortissements et provisions

Les emplois et ressources circulants

  • à l'actif : les actifs circulants d'exploitation en valeur brute, les stocks et créances clients - et les éléments hors exploitation
  • au passif : les dettes fournisseurs, dettes diverses non financières

 

En savoir plus sur le bilan fonctionnel

Sélection de documents publiés sur internet

Articles

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Avec quelques connaissances sommaires, la lecture des rapports comptables livre de précieuses informations sur l'état de santé financière d'une entreprise. Il suffit de connaître quelques ratios et savoir ce qu'ils expriment.

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Cours

Le bilan fonctionnel

Cours vidéo en accès payant (peu onéreux) expliquant ce qu'est le bilan fonctionnel, sa construction et les analyses en découlant.

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