Monter un plan d'investissement

Maj le 14/04/2019 par l'équipe de Manager GO!

Contrairement aux besoins d'exploitation, les investissements requièrent des ressources financières durables. Le plan d'investissement permet de choisir les moyens de financement les plus adaptés au projet. Découvrez ce qu'il faut savoir.

En effet les capitaux utilisés sont indisponibles pendant une longue période. Quand une entreprise projette d'investir, 2 questions se posent :

  • - Quel investissement réaliser au vu des objectifs fixés ?
  • - Comment le financer ?

L'étude d'un projet d'investissement a pour finalité de trouver un équilibre entre la dépense immédiate et les recettes générées échelonnées dans le temps . Autrement dit, connaître la rentabilité de chaque projet pour faire son choix.  Pour ce faire, plusieurs méthodes existent comme : le délai de récupération du capital investi (pay back ou retour sur investissement ), le taux de rentabilité interne (TRI)... 

Ces outils permettent d'arbitrer dans ses projets pour choisir le plus rentable et le plus en phase avec sa stratégie d'entreprise, car rappelons-le, le développement d'une affaire doit être menée d'une manière maîtrisée en élaborant une stratégie pertinente .

 

Comment financer un investissement ?

Plusieurs solutions sont possibles, voici un tableau de synthèse des principaux moyens de financement d'un investissement :

Type Moyens de financement  Avantages    Inconvénients   
Fonds propres  Augmentation de capital

autonomie financière conservée

Pas de frais financiers

Augmentation du fonds de roulement

Dilution du capital

Perte de pouvoir dans la gouvernance

Dépend des capacités financières des actionnaires actuels

Autofinancement

Autonomie financière conservée

Pas de frais financiers

Dépend des résultats de l'entreprise et donc aléatoire

Nécessite de mobiliser des réserves - peut affaiblir l'entreprise

Financement externe      Emprunt

Augmentation du fonds de roulement

Déduction fiscale des intérêts

Paiement d'intérêt

Augmentation de l'endettement =>perte d'autonomie financière

 Crédit-Bail

Dispositif souple

Achat en fin de contrat possible 

Redevance (loyers) déductible, car considérés comme des charges d'exploitation 

N'a pas d'impact dans le bilan sur le niveau d'endettement ( sans retraitement, voir bilan fonctionnel )

Frais additionnels

Type de biens finançables limités

 Subvention d'équipement  Coût nul

Ne couvre pas la totalité d'un investissement, vient en complément

Lourd, incertain et démarches longues

 Voir aussi plus généralement, le financement à long terme  et le calcul des amortissements (type : linéaire, dégressif - durée, etc.)

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Réflexion pour ce type de question : "le projet est rentable aux conditions d'aujourd'hui ; mais il le sera davantage aux conditions de l'année prochaine, en raison de la baisse du coût". Démonstration mathématique : effet de la baisse du coût des équipements, variante sur la baisse du coût du capital, effet d'une baisse de la recette anticipée, variante sur la baisse de la recette anticipée.

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