En réalité, il en existe de nombreux qui sont employés selon la finalité de l'analyse : évaluer la compétitivité d'une société, sa pérennité et sa capacité de développement .
A ce titre, les approches sont différentes, tout comme les sources d'informations utilisées.
Alors que pour comprendre les mécanismes de compétitivité, il faut s'appuyer sur l'interprétation du compte de résultat , l'appréhension de la pérennité passe principalement par l'analyse fine des informations du bilan .
Voici quelques exemples d'indicateurs financiers :
Compétitivité | Pérennité | Développement | |
Indica teu rs | Progression du chiffre d'affaires Analyse de la productivité (Valeur ajoutée/effectif) Niveau des frais de personnel (Frais de personnel / effectif) ... | Délais de paiement des clients Délais de paiement fournisseurs Appréciation du niveau de capitaux propres Niveau d'endettement supportable ... | Rentabilité économique Rentabilité financière Création de valeur ... |
Les principaux ratios financiers d'analyse de bilan à connaître
Ratios de rotation
Ratio délais de paiement accordés à la clientèle
Formule :
(Créances clients + Comptes rattachés / chiffre d'affaires TTC) x 360
Définition : Ce ratio établit la durée moyenne du crédit client. Important à surveiller pour maîtriser la dette client.
A noter que les encours d'escompte sont à ajouter au dénominateur.
Si l'entreprise possède une part importante du chiffre d'affaires réalisé à l'export, ne pas hésiter à distinguer un ratio clients français et d'un ratio clients export.
Ratio délais de paiement accordés par le fournisseur
Formule :
(Dettes fournisseur + Comptes rattachés / achats TTC) x 360
Définition : il s'agit de la durée moyenne de crédit fournisseur
Ratio de rotation du stock
Formule :
(Stock moyen / coût d'achat des marchandises vendues) x 360
Remarques :
- procéder avec la même formule pour les produits finis
- le stock moyen se calcule par la formule : (stock initial + stock final) / 2
- Le coût d'achat des marchandises vendues = achats de marchandises + - la variation de stock
Ratios de structure financière
Ratio d'autonomie financière
(Capitaux propres + amortissements + provisions) / Dettes financières
et aussi
Capitaux propres / total du bilan
Taux d'endettement
(Total des emprunts / Capitaux propres) x 100
Capacité de désendettement théorique
(Dettes financières à terme + CBCT) / (Résultat net + Dotations aux provisions réglementées)
Comment interpréter les ratios ?
2 approches sont possibles :
- une analyse temporelle en observant l'évolution de l'indicateur financier sur plusieurs années
- une analyse comparative par rapport à une référence (avec les résultats d'une entreprise similaire, d'un secteur d'activité, etc.).
Dans tous les cas, la compréhension n'est possible que par une comparaison avec un référentiel, qu'il soit temporel ou autre.
Pour quelle utilité ?
L'application principale est le diagnostic d'une situation . Lorsqu'une société connaît des dysfonctionnements au niveau financier, les ratios apportent une précieuse information pour comprendre les sources du ou des problèmes. Ces indicateurs sont également utilisés pour gérer les ressources financières . C'est le cas avec les ratios de délais pour maîtriser le risque client et réduire le niveau des créances. Enfin, ils sont de précieux alliés pour évaluer la santé d'une entreprise dans le cadre d'un projet de reprise.
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Commentaires
sina 2 mai 2017 à 09:27 (Il y a 7 année)
Trés bonne approche, très bien détaillée.
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